东吴证券:给予继峰股份买入评级
2024-06-21 【 字体:大 中 小 】
东吴证券股份有限公司黄细里,刘力宇近期对继峰股份进行研究并发布了研究报告《2023 年年度业绩预告点评:2023Q4业绩符合预期,座椅业务长期成长可期》,本报告对继峰股份给出买入评级,当前股价为10.33元。
继峰股份(603997) 投资要点 事件:公司发布2023年年度业绩预告,2023年公司预计实现归母净利润1.61亿元至2.40亿元,同比扭亏为盈;预计实现扣非后归母净利润1.67亿元至2.46亿元,同比扭亏为盈。公司2023年业绩整体符合我们的预期。 2023Q4业绩符合预期,全年业绩实现同比扭亏。公司2023年全年预计实现归母净利润1.61亿元至2.40亿元,同比实现扭亏。其中,若按照业绩预告范围的中值计算,公司2023Q4单季度实现归母净利润0.47亿元,同比扭亏,环比下降35%。全年来看,营收端受益于全球主要汽车市场的需求复苏,叠加公司新产品乘用车座椅年内实现量产并贡献收入,公司预计其2023年营收将超过200亿元;利润端,受益于公司整合措施持续深化,叠加海外能源价格、原材料价格以及运费下降等因素,在乘用车座椅费用增加的情况下,公司整体仍实现了扭亏为盈。 格拉默业务整合稳步推进,乘用车座椅打开成长空间。公司收购格拉默后,在管理层和组织架构调整、全面推行降本措施、调整产能布局、拓展格拉默中国区业务等多方面持续推进格拉默的整合工作,后续随着整合工作的推进,格拉默盈利能力将稳步提升。此外,公司目前正大力布局乘用车座椅总成业务,公司在成本控制、服务响应等方面相比外资座椅企业有着较大的优势。当前,公司已经累计获得了多个新能源汽车座椅定点,并在2023年上半年实现了乘用车座椅的正式量产。随着后续各主机厂陆续完成验厂,公司乘用车座椅新定点可期,长期看好公司在乘用车座椅市场的份额提升。 盈利预测与投资评级:考虑到海外业务仍在减亏中,叠加乘用车座椅业务的相关费用支出,我们将公司2023-2025年归母净利润的预测调整为2.01亿、5.67亿、10.54亿(前值为3.01亿、7.13亿、11.14亿),对应的EPS分别为0.17元、0.49元、0.91元,2023-2025年市盈率分别为59.69倍、21.14倍、11.38倍,考虑到公司正大力开拓乘用车座椅业务,成长空间广阔,因此维持“买入”评级。 风险提示:下游整车销量不及预期;新业务拓展不及预期;海外整合不及预期。
本站数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券黄细里研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为38.13%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.01亿,根据现价换算的预测PE为39.49。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有12家机构给出评级,买入评级10家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为16.83。
以上内容由本站根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。本站力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
猜你喜欢
开特股份:3月1日获融资买入10027万元
马棕油追随竞争对手油品走高,但暗藏风险?
中国历史上下5000年,易中天凭啥说只有3700年?西方专家:他说的对
近5个交易日宽基ETF“吸金”明显 5只产品净流入均超80亿元
刘国中出席第三届南方首脑会议并致辞
包头农商银行智赢系列理财2024年第9期5日起发行
跃岭股份(002725)1月31日主力资金净卖出65762万元
红烧鸡爪这么做,软烂不黏嘴,让你欲罢不能
新场景多点开花、三地隔空联动 京津冀变身“大商圈”
外交部副部长马朝旭会见美国阿斯彭学会代表团
对话复旦大学教授钱文忠:所谓“传统”,当年也曾是“时尚先锋”
Stellantis (STLAUS)因后视摄像头故障召回超 100 万辆汽车 股价应声下跌
无人机的“神技能”,不允许还“无人知” 杨阿洋快评
三星Galaxy Tab S10系列平板再曝光,新证据表明没有标准版
【ETF动向】8月5日华夏上证50ETF基金跌066%,份额增加1216亿份
1226东吴期货【铜周报】
德琪医药-B(06996):John F Chin将辞任执行董事
香港设计师邓卓越:56个民族娃娃承载传统文化IP出海
蓝天燃气(605368SH)约4亿股限售股将于7月29日上市流通
令外国人变“表情包”的China Hotel,背后究竟有什么?